观点网 香港报导：11月11日，香港金发局发表报告，就吸引、引导及培育来自国际机构、中国内地及本地资金池的长期耐心资本(patient capital)提出建议，包括深化香港的互联互通机制香港元股证券有限公司，研究将内地退休基金纳入债券通“南向通”，以及推动“保险通”作为受规管的跨境金融互联互通桥梁。
金发局副主席丁晨表示，内地退休金有大量资产配置于债券及固定收益类产品；考虑到目前境外债券收益率比境内高，从增加收益的角度来看，希望监管层能多考虑允许其投资境外债券类产品。她说，业界已透过与养老金机构的沟通，了解其在资产配置多元化及提高收益方面存在强烈需求。至于具体推出时间，则有待国家及香港监管机构进一步讨论，期望能早日落实。
推动“保险通”的建议方面，金发局行政总监董一岳提到，随着内地保险公司在香港业务规模扩大，跨境保险对接的需求将随之上升。目前大湾区已就跨境汽车保险进行先行先试，未来会否可以探讨将类似安排扩展至其他保险产品领域，相信特区政府及相关监管机构也在考虑之中。
耐心资本具备投资期较长、对短期市场波动敏感度较低，以及注重创造可持续价值的特点，当中退休基金及保险资金为关键组成部分。金发局的报告指出，在中国内地方面，保险业2025年四季度末持有的资产规模达41.3万亿元人民币(约6.1万亿美元)，惟境外资产配置比例仅为5.4%，远低于15%监管上限。同时，内地“三支柱”养老保险体系于2024年规模已达15.66万亿元人民币，预计到2030年将增长至22万亿至28万亿元人民币。随着人口老龄化进程加快，跨境资产多元化配置与负债匹配需求将为香港耐心资本发展带来前所未有的增长机遇。
此外，金发局亦建议香港丰富其债券、主题式股票及风险管理及对冲工具等产品的供应，以更切合长线投资者的需求，其中包括发行长年期债券，构建及巩固基准收益率曲线。
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